Сегодня премьер-министр Владимир Путин примет участие во Втором пенсионном форуме в «Президент-отеле». Специально для него Национальная ассоциация пенсионных фондов (НАПФ) подготовила предложения по реформированию рынка. Озвучить их должен известный нефтяник и вице-президент РСПП Леонид Федун. Он предложит ввести систему страхования пенсионных взносов, разработать новые инструменты для долгосрочных инвестиций и новые требования к капиталу управляющих компаний.
Владимир Путин будет впечатлен, услышав, что суммарный инвестиционный потенциал пенсионной системы превышает 1 трлн руб. (здесь и далее данные доклада г-на Федуна). Только негосударственные пенсионные фонды готовы инвестировать около 600 млрд руб. Для сравнительно небольшого российского фондового рынка это существенные деньги, но, как полагает Леонид Федун, пенсионные активы используются неэффективно: более 70% средств вкладывается на срок до одного года. Он связывает это с отсутствием на рынке долгосрочных инструментов. В связи с этим бизнесмен предложит правительству разработать систему привлечения пенсионных инвестиций в инфраструктурные проекты.
В докладе будет и часто употребляемое в Белом доме слово «стабильность» и пример, почему ее не хватает. «Если бы у граждан, ушедших на пенсию в 2008 году, была бы накопительная пенсия, то они из-за кризиса потеряли бы до 30% пенсионных накоплений», — говорится в документе. Сохранить будущие пенсии россиян, по логике г-на Федуна, помогла бы система страхования пенсионных накоплений, аналогичная той, которая есть у Агентства по страхованию вкладов.
Страхование пенсий, как говорится в докладе, должно быть обязательным и касаться накоплений, срок выплаты по которым наступит через 15—20 лет. Дополнительным фактором защиты пенсионных средств может стать укрупнение НПФ. «Как показывает наш анализ, безубыточной можно считать такую организацию, когда в НПФ насчитывается не менее миллиона участников», — готов утверждать Леонид Федун.
По данным РБК daily, сейчас критерию г-на Федуна отвечает всего несколько фондов, включая НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант» и НПФ «Благосостояние».
Также Леонид Федун предложит ввести повышенные требования к капиталу УК, работающих с пенсионными деньгами. Например, сделать для управляющих норматив достаточности собственного капитала не менее 100 млн руб. А в перспективе минимальный капитал УК должен составлять не менее 10% от объема пенсионного портфеля под управлением.
Страховка от кризиса
Участники рынка говорят, что некоторые из предложений, озвученных в докладе г-на Федуна, далеко не новы. Например, то же страхование пенсионных взносов (см. РБК daily от 2 июня). Однако далеко не все НПФ согласны взять на себя такие расходы, тем более что не всегда система «взаимострахования» является эффективной, особенно в моменты кризиса. Оппоненты идеи указывают на гарантийный фонд Российского союза автостраховщиков (РСА). В сентябре президент РСА Андрей Батуркин сообщил, что к апрелю следующего года средств для компенсации ущерба пострадавшим может уже не хватить.
Как полагает президент НПФ «Сберфонд-РЕСО» Андрей Неверов, избежать подобной проблемы можно, если ввести систему перестрахования. «Деньги могли бы размещаться не только в России, что уже снизило бы риски, — говорит он. — Перестраховщики также использовали бы рыночное регулирование рисков НПФ с помощью системы тарифов».
А вот идея повышения требований к капиталу управляющих сопротивления не вызывает. «Ввести норматив достаточности капитала по отношению к пенсионным активам мы предлагали уже давно, — напомнил президент НПФ «Первый национальный пенсионный фонд» Виталий Плотников. — Причем не только для УК, но и для самих фондов». Если бы подобная практика существовала в прошлом году, то потери пенсионных фондов были бы минимальны. «В среднем НПФ теряли в кризис до 20—25% активов, — отмечает г-н Плотников. — Норматив 1 к 10 позволил бы легко закрыть убытки».
Предложение г-на Федуна делать ставку на крупные фонды профучастники относят к заблуждениям вице-президента РСПП. «Всего несколько фондов смогут соответствовать этому требованию, и это серьезно ограничит конкуренцию, — говорит глава одного из НПФ. — Почему мы лишаем клиентов права выбора? Ведь на Западе человек может распределить свои сбережения в разные фонды». Виталий Плотников считает, что цифра в «миллион клиентов» условна: «Все зависит от соотношения доходов и расходов, и с этой точки зрения я знаю небольшие региональные фонды, которые можно назвать устойчивыми».
Удар по коррупции
В докладе о пенсионной системе будут предложены рецепты не только в части улучшения пенсионной системы. Его авторы не прошли мимо модной темы борьбы с коррупцией. Побороть ее можно, реформировав пенсионную систему по примеру США, где в 1970-е годы была введена практика, когда полицейский, нарушивший закон, мог лишиться гарантированной пенсии. «Именно боязнь потерять приличную пенсию останавливала полицейских от коррупции, а не их высокие моральные идеалы», — говорится в докладе Леонида Федуна.
Альберт Кошкаров
http://rbcdaily.ru
